Achtung, Fort Knox! In der Stadt (oder zumindest auf der Erde) wurde ein neues Goldvorkommen entdeckt. Chinesische Geologen haben unter der Provinz Hunan etwa 1000 Tonnen des Edelmetalls gefunden.
Diese Lagerstätte entspricht etwa 32 Millionen Unzen Gold, was nach aktuellen Preisen mehr als 80 Milliarden Dollar entspricht.
Der Goldgehalt, der in den sozialen Netzwerken genannt wird – 138 Gramm pro Tonne – ist atemberaubend. Zum Vergleich: Viele moderne große Goldminen sind bereits bei einer Ausbeute von 1–4 g/t rentabel. Allerdings beziehen sich derart hohe Gehalte in der Regel auf einzelne Adern innerhalb eines Systems und nicht auf Erz mittlerer Qualität, das in großem Maßstab rentabel abgebaut werden kann. Es wird erwartet, dass der Gesamtgoldgehalt in diesem geologischen Bergwerk sinken wird, wenn die Ingenieure die Ressourcen im gesamten Erzkörper erfassen.
Goldlagerstätte in 2000 Metern Tiefe: logistischer Everest
Ein weiterer wichtiger Punkt ist die Tiefe: 2000 Meter . Der Abbau in dieser Tiefe ist mit hohen Temperaturen, Bergdruck, Belüftung und Sicherheitsproblemen verbunden, was die Kosten erheblich erhöht. Es müssen Jahre der Bohrungen, 3D-Modellierung, des Schachtbaus, der Installation eines Kühlsystems und der Finanzierung berücksichtigt werden, um die Schwankungen des Metallpreises auszugleichen.
Die Goldlagerstätte mit einem Volumen von 1000 Tonnen wird erst zum Ende des Quartals zu Goldbarren verarbeitet werden – ein industrieller Marathon, der Jahrzehnte dauern wird. Wenn die Lagerstätte Vangu in der Provinz Hunan die Förderreife erreicht, ist mit einer schrittweisen Entwicklung zu rechnen: Zunächst wird die Förderung in den zuverlässigsten und hochwertigsten Lagerstätten aufgenommen, dann erfolgt eine schrittweise Erweiterung mit zunehmendem Cashflow, verbesserter Belüftung und Ausbau der Infrastruktur.
Die 40 „reichhaltigen“ Adern, die in früheren Berichten aufgeführt sind, sind von geologischem Interesse. Zahlreiche einzelne Adern ermöglichen es den Planern, Gold schrittweise abzubauen und so einen schnellen Geldfluss zu gewährleisten. Allerdings erschweren sie die Planung der Mine: Es sind mehr Tagebaustätten, mehr Fläche für den Untertagebau und mehr Planungsprobleme erforderlich. Mit anderen Worten: Die Geologie ist vielversprechend, aber auch kostspielig.
Andere Goldlagerstätten weltweit
Die Goldlagerstätte Muruntau in Usbekistan enthält ein Vielfaches an Metall und übertrifft damit historisch gesehen das südafrikanische Witwatersrand-Becken bei weitem, während die Lagerstätte Carlin in Nevada in den letzten Jahrzehnten deutlich mehr gefördert hat. Das neue chinesische Goldvorkommen ist vielversprechend, aber nicht das beste in der Geschichte.
Geopolitik des Goldes: China bereits an der Spitze
China war bereits der größte Goldproduzent der Welt und förderte im Jahr 2023 etwa 370 Tonnen. Die neue Mine mit einer Kapazität von 1000 Tonnen wird den Markt nicht sofort überschwemmen, aber sie wird Pekings interne Liefermöglichkeiten erweitern.
Dies wirkt sich auf die internen Reserven, die Nachfrage nach Schmuck und die anhaltenden Bemühungen des Landes zur Diversifizierung seiner Währungsreserven aus, wodurch die Abhängigkeit vom Dollar verringert wird. Westliche Produzenten, von Newmont bis Barrick, werden heute nicht in Panik geraten, aber sie werden alle technischen und wirtschaftlichen Argumente sowie Aktualisierungen der Kapitalkosten in Hunan genau beobachten. Wenn die Goldlagerstätten erfolgreich erschlossen werden können, könnte dies die Attraktivität einiger teurerer Projekte an anderen Standorten verringern.
Für Investoren sind die kurzfristigen Auswirkungen auf die Preise unerheblich. Gold hängt stärker von Zinssätzen, Realrenditen und geopolitischen Spannungen ab als von der theoretischen Menge an Unzen, die in einem einzigen Vorkommen gefunden werden. Langfristig könnte die Aufnahme der Förderung in einem tief liegenden, goldreichen Vorkommen künftige Angebotsschocks abfedern, aber Terminkontrakte berücksichtigen Entdeckungen selten, bevor die Bagger den Boden berühren.
Realität: Umwelt, Arbeit und Zeitplan
Tief liegende Goldvorkommen in hartem Gestein erfordern einen enormen Energieaufwand und verursachen Probleme bei der Abfallentsorgung und Wasseraufbereitung. Ohne strenge Regulierung kann jedes Unze auf Kosten der empfindlichen Ökosysteme gehen. Auch die Arbeitsbedingungen können sich verschlechtern, wenn Investitionen schneller getätigt werden als die Aufsicht funktioniert. Eine vernünftige Politik würde Bergbauunternehmen dazu verpflichten, wirksame Garantien für die Rekultivierung zu geben, moderne Tailings-Lagerstätten (oder Kläranlagen mit Filtern) zu bauen und Daten über den Cyanid- und Wasserhaushalt vor der ersten Sprengung offenzulegen.
Was bedeutet das für Investoren? Ein vorsichtiger Ansatz ist angebracht. Eine Goldlagerstätte mit einem Volumen von 1000 Tonnen ist eine wirklich wichtige Nachricht. Sie stärkt Chinas Rolle im Goldabbau und bietet Geologen ein neues, datenreiches Naturlabor. Allerdings wird dies die Goldpreise morgen nicht verändern. Es ist wichtig, die technischen Berichte im Auge zu behalten: Berichte über die Erzressourcen, Schätzungen der Kapitalkosten, Belüftungs- und Kühlungspläne sowie die Gesamtkosten für die Aufrechterhaltung der Produktion (AISC) pro Unze. Hier wird der Hype zur wirtschaftlichen Realität.
Die Märkte werden die Zinssätze und die Bohrergebnisse in Hunan im Auge behalten. Vorausschauende Investoren werden die Berichte über die Umsetzung des Projekts abwarten, bevor sie das Beginn einer neuen Goldära verkünden.
