Die US-Zoll- und Grenzschutzbehörde hat klargestellt, dass Goldbarren mit einem Gewicht von 1 kg und 100 Unzen unter die gegenseitigen Zölle der Trump-Ära fallen und nicht davon befreit sind, wie ursprünglich von der Branche angenommen.
Die Einführung von Zöllen durch die USA auf Goldbarren löste eine neue Welle der Aufregung auf dem Markt aus und führte zu einem Preisanstieg in New York, während Händler mit einer erheblichen Umstrukturierung der globalen Handelsströme rechnen.
Die US-Zoll- und Grenzschutzbehörde (CBP) hat klargestellt, dass Goldbarren mit einem Gewicht von 1 kg und 100 Unzen den gegenseitigen Zöllen der Trump-Ära unterliegen und nicht davon befreit sind, wie ursprünglich von der Branche angenommen, wie aus einem Schreiben hervorgeht, das Bloomberg vorliegt. Über diese Entscheidung berichtete zuerst die Financial Times.
Trumps Zölle erschütterten den Goldmarkt
Gold-Futures in New York, die mit diesen Barren besichert sind, stiegen auf ein historisches Hoch, während Händler, Analysten und Führungskräfte der gesamten Branche fassungslos waren. Diese Maßnahme könnte zu Lieferstopps aus der Schweiz und anderen wichtigen Handels- und Verarbeitungszentren wie Hongkong und London führen, wo die Preise bereits deutlich unter denen des US-Marktes liegen.
Händler und Analysten versuchen, das Ausmaß und die Folgen dieser Entscheidung zu verstehen, darunter auch, ob die CBP Goldbarren mit einem Gewicht von mehr als 400 Unzen, die den Großteil des Handels in London ausmachen, gleich behandeln wird und wie hoch die Zölle für die wichtigsten Goldproduktionsländer sein werden. Die möglichen Folgen für den Markt sind so gravierend, dass einige sich fragen, ob dies nicht ein Fehler der CBP ist, und vermuten, dass es zu Gerichtsverfahren kommen könnte.
„Langfristig stellt die Einführung von US-Zöllen auf Goldlieferungen die Rolle des Terminhandels in den USA in Frage“, erklärte ein Stratege der UBS AG. „Bis Klarheit herrscht, rechnen wir damit, dass der Goldmarkt und die Edelmetallmärkte insgesamt sehr nervös bleiben werden.“
Die Entscheidung wurde auf Anfrage einer Schweizer Raffinerie getroffen, die eine Schlüsselrolle für das Funktionieren des Weltmarktes spielt. Wenn die Preise in London und New York auseinandergehen, können die Schweizer Raffinerien die größten in der britischen Hauptstadt gehandelten Barren umschmelzen, um sie gemäß den amerikanischen Terminkontrakten zu liefern, und umgekehrt.
Goldimporte in die USA
Die monatlichen Goldimporte in die USA erreichten im Januar dieses Jahres mit 43 Tonnen einen Höchststand, da die Betreiber sich beeilten, das Metall vor der möglichen Einführung von Zöllen zu versenden. Nach Angaben des US-Geologischen Dienstes produzierten die Goldminen in den USA im vergangenen Jahr durchschnittlich 22 Tonnen pro Monat.
Die Betreiber hofften, dass Barren mit einem Gewicht von 1 kg und 100 Unzen von den Trump-Zöllen ausgenommen würden, einschließlich des unerwarteten Satzes von 39 % für die Schweiz. In einem Schreiben vom 31. Juli stellte die CBP jedoch klar, dass diese Produkte unter Zollcodes fallen, die halbfertige Erzeugnisse umfassen, die zollpflichtig sind.
„Gold wird zwischen Zentralbanken und Reserven auf der ganzen Welt bewegt“, sagte ein ehemaliger Edelmetallhändler mit Blick auf Goldbarren. „Wir hätten nie gedacht, dass es von Zöllen betroffen sein würde.“
Die Trump-Regierung hat mit der Einführung eines komplexen Systems von Einfuhrzöllen mit unterschiedlichen Motiven und variablen Sätzen für Verwirrung gesorgt. Im vergangenen Monat brachen die Kupfer-Futures in den USA ein, nachdem das Weiße Haus überraschend raffiniertes Metall, das meistgehandelte Produkt, von der 50-prozentigen Steuer befreit hatte.
Die Leiter zweier großer asiatischer Goldraffinerien, die aufgrund der Sensibilität der Informationen ihre Namen nicht nennen wollten, erklärten, dass sie ihre Lieferungen in die USA bis zur Klärung der Situation aussetzen würden.
Kilobarren sind das meistgehandelte Produkt an der Comex, dem weltweit größten Terminmarkt für Gold, und machen den größten Teil der Barrenausfuhren aus der Schweiz in die USA aus.
Der Goldexport ist zu einem Stolperstein in den Verhandlungen mit den USA geworden, nachdem die Lieferungen zu Beginn des Jahres zugenommen hatten, was zu einem Anstieg des Handelsdefizits der USA gegenüber der Schweiz geführt hatte.
Die Steuer könnte die Probleme der Schweizer Bundespräsidentin Karin Keller-Sutter verschärfen, nachdem Trump für die Schweiz den höchsten Zollsatz für ein Industrieland eingeführt hat. Keller-Sutter flog am Donnerstag eilig nach Washington, um auf das Weiße Haus Einfluss zu nehmen, kehrte jedoch mit leeren Händen zurück, da ihr ein Treffen mit Trump verweigert wurde.
Dramatische Wende
Der neue Streit ist ein weiterer Höhepunkt in einem turbulenten Jahr für Gold und führte am Freitag zu einem Anstieg der Terminprämien in New York gegenüber den internationalen Preisen. Die Kontrakte für Lieferungen im Dezember stiegen um mehr als 100 Dollar pro Unze über den weltweiten Referenzindex für Spotpreise in London, da Investoren darauf setzen, dass die Zölle zu einem Rückgang der Importe führen werden.
Die Importe und Exporte aller Länder werden nach einem komplexen System von Codes klassifiziert, die zur Festlegung der Höhe von Steuern verwendet werden.
In dem Schreiben der CBP wurde darauf hingewiesen, dass Goldbarren unter den Code 7108.13.5500 fallen und nicht unter den Code 7108.12.10, der erwartungsgemäß nicht mit Zöllen belegt ist. Damit werden sie laut der Website der US-amerikanischen International Trade Commission als „halbverarbeitetes” Gold und nicht als „rohes” Gold eingestuft.
Es ist noch nicht bekannt, ob auch andere Formate wie 400-Unzen-Barren – die in London am häufigsten gehandelt werden – mit Zöllen belegt werden. Wenn nicht, könnten sie einfach in die USA verschickt und zu 1-kg-Barren umgeschmolzen werden, so der Manager einer großen Raffinerie, der seinen Namen nicht nennen wollte, da er nicht befugt ist, öffentlich zu sprechen.
Ein solches Szenario würde den CME-Vertrag weiterhin undurchführbar machen, da die USA nur über begrenzte Möglichkeiten zur Goldraffination verfügen.
„Der Unterschied zwischen dem Spotpreis und dem Terminpreis wird zu Kapazitätsproblemen führen.
Ich sehe einfach nicht, wem das nützen könnte”, sagte er. „Ich vermute, dass es sich um ein Missverständnis oder einen Fehler der Zollbehörden handelt, oder, wenn es kein Fehler ist, dann um eine falsche Einschätzung. Ich vermute, dass dies vor Gericht angefochten oder Druck ausgeübt werden wird.”
